Высокочастотный трейдинг, HFT стратегии, HFT роботы Высокочастотный трейдинг на бирже

Большая часть трейдеров в те времена полагалась преимущественно на свой собственный опыт и интуицию, нежели чем на технический или фундаментальный анализ ввиду сложности расчетов. В 70-х основными участниками финансовых высокочастотная торговля рынков были организации и отдельные крупные участники, которые на данный момент занимают лидирующие позиции. Также к ним присоединились частные трейдеры, маркет-мейкеры и различные посредники. HFT (высокочастотная торговля) использует алгоритмы для быстрого выполнения большого количества сделок с минимальными задержками.

Высокочастотный трейдинг (HFT): понятие, стратегии и алгоритмы

В качестве оборудования специалисты рекомендуют приобретать высокоскоростной коммутатор – например, 24-портовой Arista. Если использовать такое оборудование, то межпортовая задержка составит 350 наносекунд. Также можно использовать свитч от Blade Networks, который имеет более бюджетную цену, но при этом работает на Fulcrum ASIC. То есть трейдер зарабатывает на ценовом неравенстве между инструментами или связанными рынками. Алгоритмы позволяют найти корреляции между разными финансовыми инструментами, и заработать на этом.

Преимущества высокочастотного трейдинга

Трейдер, решивший заняться им, должен тщательно взвесить все плюсы и минусы. Второй вариант заключается в самостоятельном приобретении необходимого компьютерного оборудования и настройке программы для HF-трейдинга. Выбравшим HF-торговлю трейдерам придётся вначале изучить все эти методы в деталях, так что совсем уйти от технической стороны вопроса на получится. Несмотря на свою высокооплачиваемость, работа в hft-фирмах потребует значительных затрат в плане обучения и вложенных сил.

• В среднем в ADT выручали меньше пенни с акции, но компания работала с сотнями миллионов акций в день.
• В 2014 году руководство «Московской биржи» приняло решение о переезде в дата-центр DataSpace1.
• Даже предварительное испытание систем не гарантирует идеальность их работы.
• Биржевые площадки и HFT-трейдеры уделяют большое внимание выстраиванию собственной торговой инфраструктуры.

Конец эпохи ручного трейдинга или как организованы высокочастотные стратегии

Согласно нему, на этой валютной паре работают 50 hft алгоритмов, обеспечивая более половины объема ордеров. В 1967 году Эдвард Торп, профессор математики, выпустил книгу «Обыграть мир». Автор давал описание методу, с помощью которого можно было делать деньги на рынках акций. Система, придуманная им, была настолько хороша, что некоторым торговым домам пришлось поменять правила торговли.

Как минимум, заявка может просто не исполниться через необходимый промежуток времени. Поэтому, эффективность биржевого арбитража часто сильно преувеличивается, и далеко не любой арбитраж приводит к сверхприбыли. Основным недостатком высокочастотного трейдинга является рост волатильности рынка вследствие большого количества транзакций, который приводит к убыткам у индивидуальных трейдеров. Участники высокочастотной торговли выстраивают свои алгоритмы, отталкиваясь от того, по какой цене они готовы открыть или закрыть торговую позицию. Как только актив достигает установленной цены bid, по которой участник может выполнить запрос на продажу торгового инструмента, происходит покупка актива.

Падение произошло совершенно неожиданно и, судя по косвенным доказательствам, являлось следствием работы hft-стратегии. Сначала происходит анализ на все крупные биды (цены спроса) выше заданного условия, и если такой объем находит система, то роботом выставляется заявка на один шаг выше этого ордера. Если же ордер убирается, то заявка, выставленная роботом, снимается, и мониторинг продолжается.

Из-за HFT они оказываются неспособны противостоять молниеносным изменениям цен. Помимо деления на виды и объемы заявки также подразделяются по своему стратегическому предназначению на агрессивные и пассивные. Заявки на покупку/продажу, которые статично расставлены на ценах, по значению находящихся рядом друг с другом, и не двигаются, а как бы защищают какую-то ценовую отметку и не проявляют агрессии, называют пассивными. Глубина рынка демонстрирует пассивные ордера при подходе рынка к мощным графическим уровням поддержки либо сопротивления. В результате противоборства быков и медведей уровень будет пробит или произойдет отскок котировок от него. Другой способ применения программируемой логики для ускорения – это использование так называемых Smart NIC.

Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке. Некоторые специалисты критикуют высокочастотный трейдинг, поскольку считают, что он дает несправедливое преимущество крупным фирмам и нарушает равновесие на игровом поле. Он также может нанести ущерб другим инвесторам, придерживающимся долгосрочной стратегии и покупающим или продающим оптом. Кроме того, предполагается, что высокочастотные трейдеры (крупные финансовые учреждения) часто получают прибыль за счет более мелких игроков на рынке (более мелкие финансовые учреждения, индивидуальные инвесторы). Риск можно уменьшить с помощью нескольких стратегий, одной из которых является стоп-лосс ордер, который гарантирует, что позиция трейдера закроется по определенной цене и предотвратит дальнейшие потери. Преподаватель, Кирилл Еременко, имеет много популярных курсов с восторженными отзывами пользователей.

Если дилер не экономит на мощностях и сервисе, его клиентам не о чем беспокоиться. Прибыль большинства игроков hft требует чрезвычайно высоких уровней волатильности привилегированных активов. С другой стороны волатильность цен на акции – основной строительный блок рынка. Поэтому высокая волатильность нежелательна для крупных институциональных инвесторов и компаний.

Минус в том, что трейдеру потребуется сменить своего проверенного брокера и принять условия другой компании, даже если они его не во всём устраивают, на свой страх и риск. Высокочастотная торговля несёт в себе как дополнительную прибыль, так и увеличение рисков. В случае неправильной работы алгоритма убытки при HFT будут намного значительнее, чем при торговле с использованием стандартных аналитических инструментов. Среди занимающихся высокочастотным трейдингом основу навыков составляют обширные знания в области организации работы фондовых бирж. Знания о том, как работает книга заявок, а также всех хитросплетений технологий на конкретной бирже может сыграть вам на руку. Практически каждый сотрудник вынужден иметь высшее техническое образование и способность вести независимые исследования в данной сфере (должен хорошо знать теоретический материал).

Как и ожидалось, использование телеграфа для передачи «тайных знаний» вызвало негодование. Нескольких изобретателей первых телеграфов заставили прекратить свои эксперименты, предупреждая о том, что они могут подвергнуться преследованию за распространение информации быстрее почты. Ведущий изобретатель телеграфа Сэмюель Морзе поддерживал внедрение телеграфа в массовое производство для личных и общественных целей, в частности, для защиты его от использования в целях спекуляции.

High Frequency Trading – это вид алгоритмического трейдинга, отличающийся небольшими сроками владения акциями, высокой скоростью и оборотом капитала. Для торговли используются мощные компьютеры, которые каждую секунду осуществляют огромное количество сделок. Это позволяет трейдерам находить больше торговых возможностей, включая арбитраж незначительной разницы в ценах на один и тот же актив, торгуемый на разных биржах. Высокочастотный трейдинг (HFT) — это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью исполнения сделок, чрезвычайно большим количеством операций и очень краткосрочным инвестиционным горизонтом.

Развитые государства стремятся проявлять заботу о трейдерах разного уровня и организовывают их работу в специальных унифицированных рамках. Процесс регулирования HFT начался в 2010 году из-за участившихся сбоев используемых систем. Правила, написанные для этой отрасли, предусматривают, что государство берет под контроль высокочастотную торговлю. Ибо многие инвестиционные фонды, где хранятся накопления налогоплательщиков, не могут приспособиться к быстрым операциям. Одновременно это — способ борьбы с манипуляциями и мошенничеством на рынке. Тренды изменения цен торговая платформа ХФТ обнаруживает мгновенно, что увеличивает прибыль.

При этом добиться еще большего повышения производительности можно с помощью создания кластеров GPU — в таком случае она растет практически линейно. Именно поэтому GPU и FPGA технологии плотно используются при построении hft-систем. Существует довольно большое количество компаний, предлагающих софт для высокочастотного трейдинга (для Западных бирж это, например, Mantara, Ulink и QuantHouse).

Одним из способов существенного снижения затрат на инфраструктуру является размещение робота в зоне свободной колокации. Услуги, предоставляемые в ней, практически аналогичны услугам зоны биржевой колокации. Однако бесплатный сыр бывает только в мышеловке – за относительную дешевизну размещения робота придется заплатить несколькими миллисекундами увеличения скорости обработки транзакций. Например, широко обсуждается тема «фейковой» активности торговых роботов, которые могут выставлять множество заявок, а затем сразу их отменять, в надежде повлиять на цену. Однако, в общем и целом, аналитики Credit Suisse считают, что «большая часть hft-активности помогает соединить действующих на финансовом рынке людей, снижая время на ожидания контрагента». Интересное исследование было проведено ЦБ для рынка Российских акций и валютной пары USDRUB.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.